Hipo Fund — خزانهٔ آنچین
📌 Hipo Fund چیست
Section titled “📌 Hipo Fund چیست”Hipo Fund خزانهٔ سرمایهگذاری بلندمدت Hipo است. این صندوق درآمد حاصل از فروش توکن HPO و کلیمهای فصلی Hipo Club را نگه میدارد و از بودجهٔ عملیاتی Hipo جدا نگه داشته میشود.
ایدهٔ آن از صندوق نفتی نروژ وام گرفته شده است: بهجای خرج کردن درآمد بهمحض رسیدن، بخشی از آن کنار گذاشته و برای بلندمدت مدیریت میشود. Hipo Fund برای ساختن ارزش پایدار پشت HPO وجود دارد، نه برای پوشش هزینههای روزمره.
هر داراییای که نگه میدارد روی زنجیره است و هر کسی میتواند آن را بررسی کند.
📊 وضعیت کنونی
Section titled “📊 وضعیت کنونی”| سنجه | مقدار |
|---|---|
| سرمایهٔ آغازین (۲۹ فروردین ۱۴۰۴ / ۱۸ آوریل ۲۰۲۵) | $۱۸۶٬۹۶۳٫۹۶ |
| سرمایهٔ افزودهشده از آن پس | ≈ $۳۷٬۰۹۲ (کلیمهای فصل ۲ و فصل ۳) |
| تازهترین ارزش گزارششده (۲ شهریور ۱۴۰۵ / ۲۴ اوت ۲۰۲۶) | $۹۸٬۷۷۶٫۵۱ |
| بازده از آغاز (Modified Dietz) | −۵۸٫۴٪ |
| GRAM در همین دوره | −۴۹٫۸٪ |
| تازهترین گزارش | گزارش شهریور ۱۴۰۵ (اوت ۲۰۲۶) |
صندوق پایینتر از سرمایهٔ آغازین خود است؛ عامل اصلی، افت قیمت GRAM در سبدی است که در سال نخستش بهشدت به GRAM وابسته بود. حسابداری کامل در گزارش شهریور ۱۴۰۵ (اوت ۲۰۲۶) آمده است.
ما در شهریور ۱۴۰۵ (سپتامبر ۲۰۲۶) یک بیانیهٔ سیاست سرمایهگذاری (Investment Policy Statement) منتشر میکنیم که تخصیصهای هدف، حدود ریسک، الزامات نقدینگی و قواعد بازتوازن را تعیین میکند. این بیانیه ابتدا برای بازبینی به جامعه میرود و سپس به رأی الزامآور DAO گذاشته میشود. این همان چارچوبی است که Hipo Fund از این پس زیر آن مدیریت خواهد شد.
تاریخهای دقیق در کانال تلگرام Hipo و در ton.vote اعلام میشود.
🏦 کیف پولها
Section titled “🏦 کیف پولها”Hipo Fund داراییهایش را در دو کیف پول نگه میدارد. هر دو در همهٔ گزارشها شمارش میشوند.
کیف پول اصلی — چندامضایی
EQDa2GcC9KwiWIL6jmrGp2ulhC7hnNo8DUunEtkMKe4r_Dnr
(hipofund.ton)
- برای جابهجایی وجوه به ۲ امضا از ۳ امضا نیاز دارد
- امضاکنندگان: دو همبنیانگذار Hipo و یک عضو تیم
- بخش عمدهٔ صندوق را نگه میدارد
کیف پول دوم — تکامضایی
UQBwGlrpvnLzWM1qOXW2DPe99mg1W5pcf2R_uxSeDiVDdLfG
(مشاهده)
- کیف پول اولیهٔ صندوق که پس از مهاجرت به چندامضایی همچنان در استفاده مانده و هنوز بخشی از صندوق را نگه میدارد
- همچنین یکی از پیشنهاددهندگان روی کیف پول چندامضایی است
- برخی سامانههای Hipo، از جمله Hipo Club، از کیف پولهای چندامضایی پشتیبانی نمیکنند؛ بنابراین این کیف پول برای مقاصد واجد شرایط بودن نگه داشته میشود. بیانیهٔ سیاست سرمایهگذاری برای مقداری که در اینجا نگهداری میشود سقف تعیین میکند
💵 Hipo Fund چگونه تأمین مالی میشود
Section titled “💵 Hipo Fund چگونه تأمین مالی میشود”Hipo Fund هرگز تخصیصی از توکنومیکس HPO دریافت نکرده است. سرمایهٔ آن از این منابع میآید:
- درآمد فروش توکن HPO، شامل ILO و معاملههای OTC با سرمایهگذاران استراتژیک
- کلیمهای فصلی Hipo Club (فصل ۲ و فصل ۳). از فصل ۴ به بعد، پاداشهای HPO مستقیماً به دارندگان hGRAM تعلق میگیرد؛ بنابراین پنجرهٔ کلیم فصلی وجود ندارد و کلیم دیگری از این نوع در کار نیست
- پاداش استیکینگ hGRAM — در حال حاضر تنها جریان درآمدی فعال صندوق
- تقسیم سود روی توکنهای HPO که صندوق نگه میدارد، هنگامی که تقسیم درآمد پروتکل فعال باشد. کارمزد استیکینگ از ۱۶ خرداد ۱۴۰۵ (۶ ژوئن ۲۰۲۶) صفر درصد بوده است، بنابراین در حال حاضر هیچ توزیعی انجام نمیشود
همهٔ HPO در اختیار صندوق از بازار آزاد خریداری شده است.
💰 گزارش آغازین — ۲۹ فروردین ۱۴۰۴ (۱۸ آوریل ۲۰۲۵)
Section titled “💰 گزارش آغازین — ۲۹ فروردین ۱۴۰۴ (۱۸ آوریل ۲۰۲۵)”- سرمایهٔ اولیه: $۱۸۶٬۹۶۳٫۹۶
- آغاز گزارشدهی: ۲۹ فروردین ۱۴۰۴ (۱۸ آوریل ۲۰۲۵)
🔸 تخصیص اولیهٔ سبد
Section titled “🔸 تخصیص اولیهٔ سبد”| دارایی | مقدار | تخصیص | ارزش (USD) | توضیحات |
|---|---|---|---|---|
| hGRAM | ۳۴٬۹۵۵٫۲۲ | ۵۹٫۵۹٪ | $۱۱۱٬۴۰۵٫۹۱ | GRAM استیکشده |
| HPO | ۶٬۷۵۴٬۳۰۷٫۵۹ | ۳۸٫۶۴٪ | $۷۲٬۲۳۸٫۰۴ | توکن حاکمیت و تقسیم سود |
| استیبلکوین (USDT) | ۳٬۳۰۴٫۱۴ | ۱٫۷۷٪ | $۳٬۳۰۴٫۱۴ | حفظ سرمایه و ذخیرهٔ نقد آماده |
| GRAM | ۵٫۳۰ | ۰٫۰۱٪ | $۱۵٫۸۷ | نگهداری مستقیم GRAM |
| مجموع | ۱۰۰٪ | $۱۸۶٬۹۶۳٫۹۶ |
درصدها تا دو رقم اعشار گرد شدهاند و ممکن است جمعشان دقیقاً ۱۰۰ نشود.
🔒 صندوق چگونه مدیریت میشود
Section titled “🔒 صندوق چگونه مدیریت میشود”کاملاً آنچین و قابل راستیآزمایی
هر دارایی در دو کیف پول بالا نگهداری میشود و هر کسی میتواند در هر زمان آن را بررسی کند. صندوق تنها داراییهایی را نگه میدارد که بتوان بهطور شفاف روی زنجیره پایش کرد.
گزارشدهی مبتنی بر عکس لحظهای
گزارشهای شهریور ۱۴۰۵ (اوت ۲۰۲۶) به بعد با scripts/hipo-fund-snapshot.mjs تولید میشوند که هر موجودی را از یک بلاک واحد مسترچین TON میخواند و همان بلاک، نرخ تبدیل hGRAM و هر قیمت بهکاررفته را در بخش یادداشتهای گزارش فهرست میکند. هر خوانندهای میتواند اسکریپت را دوباره اجرا کند و جدولها را بازتولید کند.
گزارشهای مرداد ۱۴۰۴ (اوت ۲۰۲۵) و آذر ۱۴۰۴ (دسامبر ۲۰۲۵) پیش از این اسکریپتاند و دستی گردآوری شده بودند. موجودیهای آنها از آن پس با زنجیره مقابله شده و همخواناند؛ ارزشگذاریهایشان از قراردادهای قیمتگذاری متفاوتی استفاده کرده بود که در گزارش شهریور ۱۴۰۵ (اوت ۲۰۲۶) یادآوری شده است.
گزارشدهی منظم
Hipo Fund هر فصل یک گزارش منتشر میکند. هر گزارش شامل عملکرد از آغاز و یک معیار سنجش است. گزارش بعدی در آذر ۱۴۰۵ (دسامبر ۲۰۲۶) منتشر میشود.
تصمیمهای اعلامشده
تغییرات بااهمیت سبد در کانالهای رسمی Hipo اعلام میشود و تغییرات استراتژی صندوق به رأی DAO میرود.
رشد با ریسک کنترلشده
صندوق برای حفاظت بلندمدت از سرمایه و رشد پایدار مدیریت میشود. تخصیصهای هدف، حدود تمرکز، الزامات نقدینگی و قواعد بازتوازن در بیانیهٔ سیاست سرمایهگذاری تعیین شدهاند.
حاکمیت
دارندگان HPO از طریق Hipo DAO در ton.vote دربارهٔ مسیر Hipo Fund رأی میدهند. بیانیهٔ سیاست سرمایهگذاری نخستین سیاست Hipo Fund است که به رأیی الزامآور گذاشته میشود. اجرا در چارچوب سیاست تصویبشده بر عهدهٔ امضاکنندگان کیف پول چندامضایی است؛ تغییر خود سیاست به DAO میرود.
⚠️ ریسکها
Section titled “⚠️ ریسکها”Hipo Fund یک خزانهٔ کریپتویی است و ارزش آن با بازار حرکت میکند. ریسکهای اصلی:
- ریسک بازار. داراییهای غیراستیبلکوین صندوق در معرض قیمت GRAM و HPO هستند.
- ریسک تمرکز. داراییهای صندوق در اکوسیستم TON و در توکن خودِ Hipo متمرکز است.
- ریسک نقدشوندگی. موقعیت HPO نسبت به نقدینگی HPO در بازار بزرگ است. ارزش گزارششدهٔ آن حاصلضرب قیمت بازار در موجودی است؛ این ادعا نیست که کل موقعیت را میشد با همان قیمت فروخت.
- ریسک نگهداری دارایی. بخشی از صندوق در یک کیف پول تکامضایی قرار دارد.
- ریسک قرارداد هوشمند. داراییهای نگهداریشده در پروتکلهای DeFi، از جمله hGRAM، ریسک خرابی قرارداد را با خود دارند.
این ریسکها مدیریت میشوند، نه حذف. بیانیهٔ سیاست سرمایهگذاری برای هر یک از آنها حد تعیین میکند.
💜 برای جامعهٔ Hipo
Section titled “💜 برای جامعهٔ Hipo”Hipo Fund متعلق به جامعه است. رشد آن از ارزش و پایداری HPO و از تکتک دارندگان HPO پشتیبانی میکند. ما به گزارشدهی منظم و شفاف و به حاکمیت باز متعهدیم.
میخواهید استراتژی، ابزار DeFi یا پروژهای از TON را برای صندوق پیشنهاد کنید؟ به گفتگو در @hipo_chat در تلگرام بپیوندید.